政府专项债券是落实积极财政政策的重要抓手，在带动扩大有效投资、稳定宏观经济等方面发挥着重要作用。习近平总书记在中央经济工作会议上强调，要保证财政支出强度，加快支出进度，适度超前开展基础设施投资。为坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署和省委、省政府工作要求，继续做好政府专项债券项目的储备、申报、发行以及资金使用等相关工作，指导各级各部门提前谋划，早发行、早使用，推动经济运行在合理区间，省财政厅策划了专项债券微讲堂系列讲座。

第一讲 政府专项债券综述

一、政府债券定义和分类

2015年实行的《预算法》赋予了地方政府发行政府债券的权利，并且明确提出政府的全部收入和支出都应当纳入预算，这为政府债务纳入预算管理提供了法律依据。新修订的《预算法实施条例》对细化地方政府债务余额限额管理、明确转贷债务管理、完善地方政府债务风险评估和预警机制、合理安排发行政府债券等方面作出比较全面的规定。

国务院印发的《关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）等一系列文件，进一步明确了地方政府债务管理的具体要求，将地方政府债券分为一般债券和专项债券。一般债券用于没有收益的公益性事业发展，以一般公共预算收入偿还，收支纳入一般公共预算，依法相应计入财政赤字；专项债券用于有一定收益的公益性事业发展，以项目对应的政府性基金收入或专项收入偿还，收支纳入政府性基金预算管理，不计入财政赤字。专项债券具有以下特点：

1.发行主体：省、自治区、直辖市政府。

2.项目类型：有一定收益的公益性项目。

3.偿债来源：公益性项目对应的政府性基金或专项收入。

4.四大优势：利率低、期限长、还款压力小、根据年度需求申请。

二、专项债券发行额度和期限

省财政厅按照“资金跟着项目走”的原则，结合当地财力和债券风险情况，分配全省市（区）新增专项债券额度，各级财政部门在下达的限额内发行，合理确定专项债券项目期限，可发行1年、2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年和30年9种期限。允许结合实际情况，采取到期还本、提前还本、分年还本等不同还本方式。

三、专项债券支持领域和范围

根据财政部《关于梳理2021年新增专项债券项目资金需求的通知》（财办预〔2021〕29号），新增专项债券重点用于交通基础设施、能源项目、农林水利、生态环保、社会事业、城乡冷链物流设施、市政和产业园区基础设施、国家重大战略项目、保障性安居工程等九大领域。国务院扎实稳住经济一揽子政策措施，将新基建、新能源项目纳入专项债券重点支持范围，更好发挥稳增长、稳投资的积极作用。专项债券项目必须是符合专项债券风险管理要求和发行条件，必须是经济社会效益比较明显，群众期盼、早晚要干的政府投资项目，必须是有一定收益的基础设施和公共服务项目，优先安排在建项目，优先安排纳入相关规划的国家重大战略任务项目。“不安排用于租赁住房建设以外的土地储备项目，不安排一般房地产项目，不安排产业项目”。

四、专项债券用作项目资本金

允许将专项债券用作符合条件的重大项目资本金，用作资本金的领域从最初的4个扩展到目前的10个，包括铁路、收费公路、干线机场、内河航点枢纽和港口、城市停车场、天然气管网和储气设施、城乡电网、水利、城镇污水垃圾处理以及供水。地方专项债券资金用于项目资本金的规模最多可占各省专项债规模的25%。鼓励和引导银行机构以市场化提供项目贷款等方式支持符合标准的专项债券项目。市场化配套融资的专项债券项目，市场化融资规模根据偿还专项债券本息后剩余的专项收入可覆盖融资本息测算，不得超越项目收益实际水平过度融资。项目预期收益应参考项目全生命周期和年度收支平衡情况，与融资期限及还本付息匹配。

五、我省新增专项债券总体情况

2022年，我省完成全年新增专项债券发行任务764亿元，平均发行利率3.27%，平均期限为19.88年，有效保障了全省607个重点项目建设资金需求，为全省稳经济大盘提供坚实的财力支撑。2018—2022年全国和我省新增专项债券发行情况如下图所示。

2022年，我省新增专项债券主要集中于市政及产业园区、社会事业、保障性安居工程、交通基础设施四个领域，占总发行金额的92%；农林水、生态环保、城乡冷链物流基础设施和能源等领域，合计占总发行金额的8%，新增专项债券分领域发行金额（亿元）和占比如下图所示。

本期讲堂概述了政府债券的定义和分类，以及专项债券发行额度和期限、支持领域、用作项目资本金等相关政策要点，简介了我省新增融资平衡专项债券总体情况。第二期专项债券微讲堂为专项债券谋划要点。